新葡萄京娱乐场网址_新葡萄京娱乐在线赌场

来看看这一年、两年、三年哪家公司正在笑傲股市。绝对收益策略在基金公司中逐渐火热。

十二月 11th, 2018  |  基金

摘要:只有退潮了才知道谁在裸泳。
短期市场风格的变化对基金公司业绩排名会产生不小的影响,但长期来看,投研实力稳定的基金管理人获得了持续稳健的投资回报。又到年中,基金君拿到最新基金公司业绩排名表给大家分享,来看看这一年、两年、三年哪家公司正在笑傲股…

  每经记者 陆慧婧 发自上海

  只有退潮了才知道谁在裸泳。

  去年正式获发公募基金牌照的东方证券资产管理有限公司(以下简称东证资管),在公募业务上急速前进。继今年首发了一只混合型基金之后,又连推了两只主打浮动费率、绝对收益的公募产品。

  短期市场风格的变化对基金公司业绩排名会产生不小的影响,但长期来看,投研实力稳定的基金管理人获得了持续稳健的投资回报。又到年中,基金君拿到最新基金公司业绩排名表给大家分享,来看看这一年、两年、三年哪家公司正在笑傲股市。

  巧合的是,今年以来,绝对收益策略在基金公司中逐渐火热:引入完全对冲策略的嘉实绝对收益、嘉实对冲套利基金已经成立,华宝对冲策略混合正处于募集之中,汇添富绝对收益已经通过审核,海富通阿尔法对冲、南方绝对收益、新华绝对收益、泰达绝对收益等正处于审核之中……

  最近一年47家公司获得正收益

  此外,已经有90家基金公司同台竞争的公募基金领域早已是一片红海,并且逐渐暴露出行情低迷、银行渠道盘剥严重、产品雷同度高等问题。之前多以股东身份出现的证券公司,如今自己组建公募业务,除了与基金公司在投资策略、销售渠道正面碰撞之外,受一参一控的限制,为了自己开展公募业务而甩卖基金公司股权,或在同一股东之下进行资源的重新分配,都将加速公募基金变局。

  可以说,2017年下半年到2018年上半年这一年间,市场风格变化很大,结构性行情明显,一部分基金公司抓住了市场机遇,表现较好。

  主打绝对收益产品/

  海通证券发布的《基金公司权益类基金绝对收益排行榜》显示,从最近一年的表现来看,在2017年7月3日至2018年6月29日期间,市场风格变化明显,纳入统计的109家基金公司中有47家获得正收益,占比43.12%。

  “东证资管是国内首家由证券公司设立的资产管理公司,2013年8月28日,证监会[微博]核准东证资管公开募集证券投资基金管理业务资格。”在IPO预披露招股书中,东方证券如此介绍东证资管。

  值得一提的是最近两三年表现出色的东方证券资管,近一年业绩以16.98%的收益率位居第一,长安、诺德、交银施罗德、华泰保兴、汇添富则以15.12%、13.17%、11.67%、10.97%、10.44位列第二至第六,此外,景顺长城、汇安、中海、银华等基金公司也在这一区间取得较好业绩。

  不同于此前控股参股基金公司的管理架构,东证资管由东方证券100%控股,公司注册资本3亿元。人员配置上,东证资管沿袭了原东方证券资管的一套人马,公司总经理及投资总监既有公募基金背景,也在东方证券资管任职多年,公司总经理陈光明此前曾任东方基金投资部经理兼基金经理,现任东方证券总裁助理、东证资管总经理;基金投资部总监张锋原为信诚基金股票投资副总监,公募基金合规负责人兼合规与风险管理部总监(督察长)钱慧此前的职务是东证资管风控主管。

  图片 1

  东证资管选择了一只全攻全守的混合型基金作为公司第一只公募产品,此后的产品布局中,逐渐向浮动费率加上绝对收益的产品靠拢。今年6月成立的第二只基金——东方红产业升级灵活配置混合基金,管理费按照产品收益率分为三档;仍在募集期的第三只产品东方红睿丰混合基金,在坚持浮动管理费的同时,更是封闭运作三年,封闭期间,股票资产投资比例为0%~100%,同时产品还引入定向增发、大宗交易等折价和套利策略。“公司接下来将要推出每三年开放一次申赎的产品。”某东证资管人士向《每日经济新闻》记者透露。

  最近两年29家公司收益超10%

  “券商系基金公司做绝对收益,有他们自身的优势。”多名基金公司投研人士看好东证资管在公募
“红海”中的差异化出牌。

  最近两年,也就是2016年下半年到2018年上半年这两年间,相对来说基金公司业绩更好,有59家基金公司获得正收益,占比接近60%,这也意味着多数基金公司抓住了近两年的行情。更有29家基金公司旗下权益产品综合收益超10%。

  “券商资管部门此前的大集合产品多走业绩提成的路线,在绝对收益策略上积累了较多经验。相比之下,公募基金主要做相对收益,主做绝对收益的公募基金专户部门一直发展得不是很好,也与整个公司以相对收益为主的考核机制有关系。”北京一位基金经理表示,尽管近期无论券商还是基金公司纷纷抢滩绝对收益产品,但券商相对更有优势,公募基金重点仍是相对收益产品,推出绝对收益产品更多是出于完善产品线的考虑。

  而从海通证券数据显示,东方证券资管获得了近一年、近两年、近三年的业绩冠军,最近两年的业绩达到48.43%,要明显高于第二名。诺德基金和安信基金紧随其后,分别以35.39%和31.47%的收益位列第二和第三名。

  从已披露产品的业绩提成方面,也能看出东证资管在绝对收益上的实力。东方证券IPO预披露招股书中显示,通过采取浮动管理费、收取业绩提成,2013年有完整运作年度的两只大集合产品新睿2号、新睿3号总收入分别为2046.47万元和1291.55万元。

  此外,景顺长城、万家、长安、汇丰晋信、圆信永丰、招商基金、交银施罗德等基金公司的近两年收益也超过20%,表现较好,显然也是抓住了这一波行情。

  随后,东证资管相继成立了几只浮动费率的大集合产品,不过今年以来业绩参差不齐,截至8月24日,业绩最好的东方红新睿5号上涨6.68%,最差的东方红内需增长上涨幅度不足1%。

  图片 2

  “公募牌照红利消失之后,新进者更多是寻求多元化发展的道路。”上海某基金公司渠道部人士称,类似财通基金[微博]现在不断给市场传递出期货私募领先者的信号,东证资管从成立之初,就强化自身主打绝对收益的品牌策略,占据此类产品先机,不失为明智之举。

  最近三年东方资管排名第一

  “海外市场发展多年之后,公募市场依旧是相对收益、固定管理费产品占据主流。”深圳某基金公司分管投研的总经理助理表示,看好券商进军绝对收益的同时,绝对收益产品能否成为公募行业的主流产品,依旧要打上问号。

  然而拉长时间来看,投研实力强的公司获得更加稳健的回报。

  渠道优势不突出/

  三年期(2015年7月1日到2018年6月底)绝对收益数据显示,仍是东方证券资管排名第一,该公司旗下权益类基金三年期平均净值增长率达到35.75%。

  不同于一些次新基金饱受渠道压力,券商资管从事公募业务,有股东方证券公司各大营业部作为代销渠道支撑。

  圆信永丰旗下权益类基金三年期平均收益率达到29.26%排名第二;安信基金、诺德基金、长安基金旗下权益类基金平均收益率分别达到23.07%、23.02%、21.59%,排在第三至第五位;汇丰晋信、万家、兴全、民生加银、国泰等基金公司旗下权益类产品三年期绝对回报也进入前十,显示出较强的中期投资能力。这些公司核心投研稳定,经受市场考验把握机会的能力更强。

  不过,东证资管在产品首发规模上稍显“后劲不足”,第一只基金东方红新动力灵活混合基金首发规模冲上11.45亿元,6月成立的第二只基金东方红产业升级灵活配置混合基金首募规模回落至2.86亿元。

  此外,再进一步拉长周期来看,在2013年7月1日至2018年6月29日的五年间,股市出现一波牛市行情,随后经历了数次极端调整,期间一批基金公司表现出突出的长跑能力,诺德基金旗下权益类基金五年期平均收益率达到了157.04%,在纳入统计的68家基金中排名第一,兴全基金和中欧基金分别以151.33%和141.76%的收益率排名第二和第三。长期来看,富国、汇添富、汇丰晋信、富安达、银河、长信、国泰等基金公司表现较好。

  “券商在渠道营销上有优点也有劣势。”上述上海基金公司渠道部人士称,此前券商系基金在持续营销上擅长把握市场的波段时点,这一特长一直受到银行等渠道欢迎;其短板在于,自身的营业部渠道客户特征与基金投资者不是完全契合。“除ETF、分级基金外,券商营业部客户多为股民,相比购买股票基金,这类投资者更愿意自己投资。”

  图片 3

  “券商渠道实力也因营业部网点数量而异。”上述上海基金公司渠道部人士表示,券商渠道营销能力整体不如银行,此前券商资管产品销售仍要依托银行渠道。

让更多人知道事件的真相,把本文分享给好友:

  “从过往情况看,东证资管的渠道能力在整个券商资管之中,应该能进入前5名。”华南某基金公司渠道部人士对《每日经济新闻》记者指出。

更多

  基金分仓包括年内券商研究所的研报服务以及代销基金的返佣,因此年报中的公募基金交易佣金的分仓数据也能部分反映券商在基金销售上的代销能力。同花顺数据显示,2013年东方证券以1.82亿总佣金名列各大券商第9名,不过相比2012、2011连续两年第6的位置有所下滑。

  或引券商系基金资源分化/

  “券商平台和基金公司平台差别很大。”上述深圳某基金公司分管投研的总经理助理称,除了旗下资管部门,券商还有投行等业务,在一二级市场联动以及市值管理上,券商系资管有自己突出的优势,基金公司相对而言则更加专注投资业务。

  除了两类基金公司之间的差别,业内也关注同一股东之下基金公司的竞争。在组建自身公募团队之前,东方证券一直持有汇添富基金49%的股份,而今同一股东之下又多了家基金公司,汇添富受到的影响如何?

  “同一资源分配上或存在先后区别,不过对汇添富影响应该不大。”上述上海基金公司渠道部人士称,近几年汇添富不断发展,引领行业创新,股东背景所起的作用并不大。

  不过,从整个行业分析,券商股东直接从事公募业务,对旗下参股基金公司或多或少仍存一定影响。“站在股东角度,一个是100%控股,另一个是参股,资源倾向显而易见。”上述深圳基金公司分管投研的总经理助理分析。

  除此之外,券商申请公募基金牌照,还受制于
“一参一控”的政策,即“一家机构或者受同一实际控制人控制的多家机构参股基金管理公司的数量不得超过2家,其中控股基金管理公司的数量不得超过1家。”近期,为了获得公募基金牌照,浙商证券已经将持有的浙商基金25%股权拱手转让。

  “在未来大资管时代,股东背景所起的作用将越来越有限,各家机构比拼的将是团队能力和人才激励机制。”上述深圳某基金公司总经理助理如此分析。

相关文章

Your Comments

近期评论

    分类目录

    功能


    网站地图xml地图